央行降息後　儲蓄險相對具優勢、美元保單首選

央行降息後，儲蓄險相對具優勢、美元保單首選

本文重點 :

• 「現金為王」己成為投資最重要的原則，美國近零利率，降息使熱錢愈來愈多。

• 疫情恐慌讓資金不斷尋找避險工具，找來找去仍然發現美元相對安全，美元資產仍是市場主流。對保戶而言，美元保單此時相對應該還是會有不錯的賣相。

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中央銀行宣布降息1碼，儘管金管會對儲蓄險商品很有意見，但IFRS 17確定延後一年上路，加上新冠肺炎疫情引爆全球金融市場恐慌，儲蓄險此時相對仍具保值優勢，其中又以美元保單較易獲青睞。

金管會將在今年7月將儲蓄險保單的身故保障比例拉高，不僅儲蓄險保費變貴，保單收益比例也會變少。不過，央行在連14凍之後，跟著美國的腳步宣布降息1碼的同時，IFRS 17也延後一年實施，反而讓岌岌可危的儲蓄險，可能又起死回生、引起市場關注`。

「國際會計準則17號公報」(IFRS 17)，主要是要求壽險業者的負債面採用公允價值表達。保險公司賣出去的儲蓄險利率愈高，遇到現在利率下降時，就得增提更多的準備金，以避免「利差損」，否則就要減少儲蓄險的銷售。現在IFRS 17確定延後到2023年實施，等於讓保險公司取得緩衝的時間。未來在設計新儲蓄險商品時，不用同時面對降息跟IFRS 17雙重壓力，對保戶而言是好事。

另外，從2008年金融海嘯的經驗來看，當時美國一樣率先降息並祭出量化鬆(QE)措施，儲蓄險商品的利率也不斷往下調，外界都認為儲蓄險商品已無生存空間。結果一直到2019年，儲蓄險一樣賣得嚇嚇叫，原因在於儲蓄險相對其他金融商品而言，仍兼具保障及保值功能。

央行在金融海嘯後還曾預估，美國的QE早晚會退場，進而導致長期利率走升。換言之，如果當時投保利率比金融海嘯前低的儲蓄險商品，對保戶不見得有利。但8~10年過去了，利率不升反而再降，顯示市場走向誰也說不準。

值得注意的是，2012年壽險業的新契約責任準備金利率曾2度調降，調降前引發儲蓄險及養老險搶購熱潮，全年壽險新契約保費衝到1.19兆元的歷史新高。隨後相關保單保費大幅拉高，買氣下滑，保險公司壽險新契約保費跟著衰退逾2成，保戶不是提前投保，就是保費變貴後買不下手。

全球股市陷入大恐慌之後，「現金為王」己成為投資最重要的原則。即使美國接進零利率，但美元指數仍飆破100，美元資產同步獲得支撐，顯示降息讓熱錢愈來愈多，疫情恐慌又讓資金不斷尋找避險工具，找來找去仍然發現，美元相對安全，遶了一圈，美元資產仍是市場主流。對保戶而言，美元保單此時相對應該還是會有不錯的賣相。

新聞來源：好險網/新聞編輯中心

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